p=p公司经营收益+sx90%
p=p公司经营收益+sx9๗0%
最后，在本教材的内容安排上，先是高级财务会计的四大难点，由á于本科阶段已经学习了合并的基本程序和方法，外币业务的核算和外币报表折算的基本方法，所以，这些内容我们没有再进行阐述，而是在此基础上作了更进一步的讨论，如合并会计中ณ的复杂会计处理、外币报表合并问题等。接下来则是特殊业务的论述，包括破产清算会计、养老金会计、租赁会计、关联方แ关系及其交易等。财务报告既是会计的最终产品，也是一种与时俱进不断ษ变化的产品，本教材最后两章专门讨论了中期与分部ຖ报告和财务报告的改进这两个关于财务报告的主题。
最后，在本教材的内容安排上，先是高级财务会计的四大难点，由于本科阶段已经学习了合并的基本程序和方法，外币业务的核算和外币报表折算的基本方法，所以，这些内容我们没有再进行阐述，而是在此基础上作了更进一步的讨论，如合并会计中的复杂会计处理、外币报表合并问题等。接下来则ท是特殊业务的论述，包括破产清算会计、养老金会计、租赁会计、关联方关系及其交易等。财务报告既是会计的最终产品，也是一种与时俱进不断ษ变化的产品，本教材最后两ä章专门讨论了中期与分部报告和财务报告的改进这两个ฐ关于财务报告的主题。
2004年以前，我国并没有系统的针对金融工具会计处理和披露的制度。关于金融工具的一些基本概念、会计处理方法和有关制度安排散见在《企业会计准则ท——基本会计准则》、《企业会计准则——投资》、《企业会计准则——非货币性交易》、《企业会计制度》、《金融企业会计制度》、证监会《公开行证券的公司信息披露编报规则第18๖号——商业银行信息披露特别规定》、银监会《金融机构衍生产品管理暂行办法》中ณ。2๐0่04年，财政部会计司出台了《金融机构衍生金融工ื具交易与套期业务会计处理暂行规定征求意见稿》，该征求意见稿主ว要对金融机构套期业务的会计处理进行了规范。但是这一文件比较粗略，基本会计处理只是一些原则ท性的规定，不太具有可操作性。
2006年2月新会计准则ท的颁布，标志着我国金融工ื具会计有了一个系统全面的规范。由于金融工具会计处理的复杂性，这次针ฤ对金融工具会计处理的准则是一分为四：《企业会计准则ท第22号——金融工具确认与计量》、《企业会计准则第2๐3号——金融资产转移》、《企业会计准则ท第24号——套期保值》、《企业会计准则第37号——金融工具列报》。随后，2๐0่06年11月，《企业会计准则——应用指南》出版。虽然这些准则对我国金融工具的会计处理有了一个系统的规范，但仍然存在操作性不太强的问题。金融工具会计处理的真正实施ๅ，还有赖于准则ท讲解的出台。
3?2用于投资的主要衍生工具的会计处理
3๑?2?1衍生工具的价值确定
对投资于衍生工具的会计处理，基本的原则就是按公允价值对衍生工具进行计量，价值变动计入当期损益。因此，其会计处理与套期会计相比就显得比较简单。但其公允价值的确定则ท是衍生工具会计处理的一个核心内容。衍生工ื具定价的基本方法主要有：市价、定制ๆ调整、定价模型和现金流量折现等，市价法直接采用公开的市场标价即可。其他几种方แ法分别阐述如下：
1定制调整。对于依据某种拥有市场价格的工ื具而定制ๆ的衍生工具，其公允价值可以根据它与相似的金融工具不同的条款所带来的影响适当地调整相似金融工具的市场报价来估算。当然，如何调整并不是一个简单的问题。
2๐定价模型。定价模型主ว要用于以期权为基础的衍生工具的公允价值估计。不同类型的期权有不同的定价模型，而大部分定价模型都是在1้97๕3๑年次公布的著名的布莱克—斯克尔斯模型的基础上修订形成的。运用这些模型的实际问题是要对许多的参数作出估计。例如，布莱克—斯ั克尔斯模型要求估计无风险利率和价格变量。因此，布莱克—斯克尔斯模型只适合用于某些类型的期权。对于更复杂的期权或异型期权，必须ี运用其他的估价方法。
3现金流量折现。现金流量折现法主要适用于以远期合约为ฦ基础的衍生工具。该方法包含两个步骤：1้根据可以得到เ的信息、合理的具有支持力的假设和预测，估计所需要的未来现金流量；2运用适当的当期折现率来计算估计的现金流量的现值。该“适当的”折现率反映了所估计的现金流的风险。例如，对于一系列实质上是确定的现金流量，可以运用近似于无风险利率如30天的国债利ำ率进行折现。现金流量的风险越高，所运用的折现率越高。fas1้33๑指出，在对估计的未来现金流量进行折现以计量负债的公允价值时，其目标之一就是运用该负债在实际交易中与没有关联关系的一方แ进行结算时所用的折现率。
3?2?2主要衍生工ื具的会计处理
1?期货
由于期货是一种标准化的交易，其价格每天由交易所公布，因而，期货的公允价值的计算只需引用市场牌价即可。
例3?4：一家照相胶卷公司于2๐003๑年6月3๑0日与期货交易所签订了一项期货合约，这项ำ期货合约是：于下一年3月31日按每盎司为5?00่美元的执行价格出售100่000盎司银，当日的即期价格为每盎司4๒?90美元。交易所要求对每50่00่盎司的期货合约8๖2๐5美元的期货保证金。2๐0่03年9月30่日，银的即期价格是4?70美元，银在3月份的期货价格为4?8๖0美元。2๐003๑年1้2月31้日，银的即期价格是5?00美元，银在3月份的期货价格为5๓?1้0่美元。到2๐004年3月31日，银的即期价格跌至4?20美元。
先我们确定各个时点银的公允价值，然后按此进行会计处理。各个时点的公允价值确定如表3?3๑所示ิ。
表3?3各个ฐ时点的公允价值单位：美元
日期银的即
期价格银的期
货价格银期货的公允价值公允价值的变动额2๐003年6๔月30่日4๒?905๓?00100่000x5๓?00=500่000200่3年9月3๑0่日4?704๒?80100่000x4?8๖0=480่00่0500000่-48๖0000=20000่2003๑年12月31้日5?0่05?101้00000x5?10่=5๓1้00004๒80่0่00-ๅ510000่=-ๅ3๑000่0200่4年3月31日4๒?204?2๐010000่0x4?2๐0่=420่00051้000่0-ๅ4200่0่0=900่00
各个时点的会计处理如表3?4๒所示ิ。
表3?4๒各个时点的会计处理单位：美元
日期交易日会计结算日会计2003年6月30日借：银期货投资500000
贷：应付期货合约款5๓0000่0่
借：银期货投资——存入保证金165๓00
贷：银行存款16๔500借：银期货投资——存入保证金1้6500
贷：银行存款1650่02๐0่03年9月30่日借：银期货投资——转入保证金20000่
贷：银期货投资收益200่00借：银期货投资——转入保证金20000
贷：银期货投资收益2000่02๐0่03年12月3๑1日借：银期货投资损失3๑0่0่0่0
贷：银期货投资——转出保证金3๑0000借：银期货投资损失3000่0
贷：银期货投资——转出保证金3๑000020่04年3月3๑1日借：银期货投资——转入保证金90่00่0
贷：银期货投资收益900่00
借：银行存款965๓00่
贷：银期货投资——保证金余额965๓00
借：应付期货合约款50่0่000
贷：银期货投资500่000借：银期货投资——转入保证金90000
贷：银期货投资收益90000่
借：银行存款9650่0
贷：银期货投资——保证金余额9๗6500上述会计处理有几点需要说明：一是按ias39的规定，企业可选择按交易日会计或结算日的会计进行处理本教材后面将选择按结算日的会计进行举例说明；二是本例中忽略了交易成本手续费；三是当期货公允价值的变动额过或低于整体价值的百分比时比如2%ื或3๑%，交易所要求企业补充不足或可以提取多余的金额；四是对于衍生金融工具所使用的会计科目我国目前并没有硬性的规定，相应的会计科目的使用由编者给出。
2๐?远期合约以远期外汇合约为例
以远期外汇合约为例，远期外汇合约的公允价值在考虑时间价值的影响后，按各计量时点的远期外汇汇率进行折算。远期外汇合约公允价值的评估需要三方面的信息：1合同约定利率，远期合约达成时的市场远期汇率；2现行远期汇率某个时点市场的远期汇率；3折现率，一般为某个公司增量借款利ำ率。
例3?5：2๐005๓年10่月31日，一美国公司签订一份三个ฐ月期的购买＝12000่000่的远期合约。各时点有关远期合约的即期汇率和远期汇率资料如表3๑?5๓所示ิ。
表3?5各时点有关远期合约的即期汇率和远期汇率
日期欧元兑换美元的即期汇率至交货日200่6年2月日欧元
兑换美元的远期汇率20่05年1้0่月31日1้?1้81?202๐00่5年12๐月31日1?141?1้5200่6年2๐月日1?251?25๓
假定公司年增量贷款利率为ฦ12?00%ื，各时点远期合约的公允价值的计算和会计处理如下。
先计算购买欧元远期各个时点的公允价值变动额，如表3?6所示。
表3?6购买欧元远期各个时点的公允价值变动额
日期远期合约
汇率市场远期
汇率差异估计交割的
现金流量折现因子估计公允价值的
变动额200่5๓年12月3๑1日1?20่1?15๓0?05๓5๓000่00่1?01249๗014๒82006年2月日1้?2๐0่1?250่?0่5500่000150่0000
2005๓年12月3๑1日，对合约估计交割的现金流量进行折现，是考虑时间价值的影响。
该合约的会计处理如表3?7所示。