在本章所附的统计表之末，读者可以看到，那ว十年的统计，是和其他各年的统计分开的。此外，也可看到前此十年的统计。这十年的平均数，虽同样在本世纪最初六十四年的总平均数以下，但低得不多。但1้740年，实是异常歉收的年度。1750่年以前那二十年间，和1770年以前那ว二十年，恰好是一个对照。前者虽夹有一二昂贵年度，但显然比本世纪的总平均数低得多，后者虽夹有一二低廉年度例如175๓9๗年，但显然比总平均数高得多。假使前者低于总平均数以下的程度，不如后者过总平均数以上的程度，其原因，自应归于奖励金制度。况且，这变动显然很急激，非缓慢渐进的银价变动所能解释。结果的急激，只能由á动作急激的原因来说明。那ว就是天时的意外变动。
在本章所附的统计表之末，读者可以看到，那十年的统计，是和其他各年的统计分开的。此外，也可看到เ前此十年的统计。这十年的平均数，虽同样在本世纪最初ม六十四年的总平均数以下，但低得不多。但1้7๕40年，实是异常歉收的年度。17๕5๓0年以前那二十年间，和177๕0年以前那ว二十年，恰好是一个ฐ对照。前者虽夹有一二昂贵年度，但显然比本世纪的总平均数低得多，后者虽夹有一二低廉年度例如175๓9年，但显然比总平均数高得多。假使前者低于总平均数以下的程度，不如后者过总平均数以上的程度，其原因，自应归于奖励金制ๆ度。况且，这变动显然很急激，非缓慢渐进的银价变动所能ม解释。结果的急激，只能由á动作急激的原因来说明。那ว就是天时的意外变动。
按这法令，各教区都不得不赡养所辖境内的贫民。但一个人怎样才算是所辖境内的贫民呢？这就成为一个相当重要的问题。这个ฐ问题，在一定时间内，有了略不相同的答案，直到查理二世第十三年及十四年的法令，才确定下来。该法令规定，不论是谁，只要继续不断ษ在某教区住过四十天，就可取得这教区的户籍。但在这四十天期限内，治安推事二人，得依教区委员或贫民管理人的陈诉，把新居民遣回他最后合法居住处所的教区，除非新居民租有每年十磅地租的土地，或能向治安推事提出担保脱除原属教区户籍而治安推事认为满意的保证金。
按这法令，各教区都不得不赡养所辖境内的贫民。但一个ฐ人怎样才算是所辖境内的贫民呢？这就成为一个ฐ相当重要的问题。这个问题，在一定时间内，有了略不相同的答案，直到เ查理二世第十三年及十四年的法令，才确定下来。该法令规定，不论是谁，只要继续不断在某教区住过四十天，就可取得这教区的户籍。但在这四十天期限内，治安推事二人，得依教区委员或贫民管理人的陈诉，把新居民遣回他最后合法居住处所的教区，除非新า居民租有每年十磅地租的土地，或能向治安推事提出担保脱除原属教区户籍而治安推事认为满意的保证金。
一般人常食谷物的价格，苏格兰比英格兰高，苏格兰几乎每年都由英格兰输入大宗谷物。英格兰谷物，在输入谷物的苏格兰售卖的价格，必须高于在输出谷物的英格兰售卖的价格，但英格兰谷物在苏格兰市场售卖的价格，不能高于和它相竞争的同质量苏格兰本地谷物的价格。谷物品质的良否，主要要看它可磨得的粉量多寡而定。就这一点说，英格兰谷物，远胜于苏格兰谷物，所以，从外表说，或从其体积说，英格兰谷物的价格，虽高于苏格兰谷物的价格，但就其实质即品质或重量说，一般却比苏格兰低廉得多。可是，劳动价格，在苏格兰却比英格兰低。因此，贫苦劳动者，在联合王国的一部ຖ分即苏格兰，如能维持其家属，那末在联合王国的另一部ຖ分即英格兰，就必能过丰裕ษ的生活。现今，苏格兰普通人民，从燕麦片为ฦ最常食和最好食物，这和英格兰同阶级人民最常食的食物比较，一般是坏得多。这种生活方แ式的差异，不是两ä地人民工ื资差异的原园，而是工资差异的结果，可是许多人却往往不可思议地倒果为因。甲â富而乙贫，并不是因为ฦ甲有马，乙๗却步行，而是因为甲富能备有马车，乙๗贫不能ม不步行。
一般人常食谷物的价格，苏格兰比英格兰高，苏格兰几乎每年都由英格兰输入大宗谷物。英格兰谷物，在输入谷物的苏格兰售卖的价格，必须ี高于在输出谷物的英格兰售卖的价格，但英格兰谷物在苏格兰市场售卖的价格，不能ม高于和它相竞争的同质量苏格兰本地谷物的价格。谷物品质的良否，主要要看它可磨得的粉量多寡而定。就这一点说，英格兰谷物，远胜于苏格兰谷物，所以，从外表说，或从其体积说，英格兰谷物的价格，虽高于苏格兰谷物的价格，但就其实质即品质或重量说，一般却比苏格兰低廉得多。可是，劳动价格，在苏格兰却比英格兰低。因此，贫苦劳动者，在联合王国的一部分即苏格兰，如能ม维持其家属，那末在联合王国的另一部分即英格兰，就必能过丰裕ษ的生活。现今，苏格兰普通人民，从燕麦片为最常食和最好食物，这和英格兰同阶级人民最常食的食物比较，一般是坏得多。这种生活方式的差ๆ异，不是两地人民工资差ๆ异的原园，而是工资差ๆ异的结果，可是许多人却往往不可思议地倒果为ฦ因。甲富而乙๗贫，并不是因为甲â有马，乙却步行，而是因为ฦ甲富能ม备有马车，乙贫不能ม不步行。
这些计划的实行，最初ม也许是起因于特殊阶级的利益与偏见，对于这些计划将如何影响社会全体的福利ำ，他们不曾具有远见，亦不曾加以考虑。可是，这些计划ฐ却引起了极不相同的经济学说。有的人认为ฦ城市产业重要；有的人又力说农村产业重要。这些不相同的学说，不仅对学者们的意见产生了相当大的影响，而且君王和国家的政策亦为它们所左右。我将尽我所能，在本书第四篇详细明确地解释这些不同学说，并说明它们在各时代和各国中ณ所产生的重要影响。
这些计划ฐ的实行，最初也许是起因于特殊阶级的利益与偏见，对于这些计划将如何影响社ุ会全体的福利，他们不曾具有远见，亦不曾加以考虑。可是，这些计划却引起了极不相同的经济学说。有的人认为ฦ城市产业重要；有的人又力说农村产业重要。这些不相同的学说，不仅对学者们的意见产生了相当大的影响，而且君王和国家的政策亦为ฦ它们所左右。我将尽我所能，在本书第四篇详细明确地解释这些不同学说，并说明它们在各时代和各国中所产生的重要影响。
货币虽为流动资本的一部分，但就它对社ุ会收入的影响说，它和固定资本是很相象的。
第一，营业上使用的机器和工具的建造与维持，是需要一项ำ费用的。这项费用，虽然是社会总收入的一部ຖ分，但是从社会纯收入中扣除下来的。货币亦然。货币的收集与弥补，亦需要一项费用，这种费用虽然是社ุ会总收入的一部分，但也是从社会纯收入中扣除下来的。货币是商业上的大工具，有了它，社ุ会上的生活必需品、便利品、娱ຉ乐品，才得以适当的比例，经常地分配给社会上各个人。但它是非常昂贵的工ื具。这昂贵工ื具的维持，必须费去社ุ会上一定数量极有价值的材料é即金银和一定数量极其精巧的劳动，使其不能用来增加留供目前消费的资财，即不能ม用来增加人民的生活必需品、便利ำ品和娱ຉ乐่品。
第二，无论就个ฐ人说或就社ุ会说，构成固定资本的营业上使用的机器和工具，都不是总收入或纯收入的一部ຖ分。货币亦然。社ุ会的全部ຖ收入，虽赖货币能ม经常分配给社ุ会各成员，但货币不是社会收入的一部分。货币只是货物借以流通的轮毂，而和它所流通的货物大不相同。构成社ุ会收入的只是货物，而不是流通货物的轮毂。计算社会总收入或纯收入时，必须从每年流通的全部货币与全部货物中，减去货币的全部ຖ价值，一个ฐ铜板也不能ม算在里面。
这个议论会使人觉得有些诡辩或有疑ທ问，只因所用文字暧昩不明；如果解释适当，理解无误，那几乎ๆ是自明的。
我们说一定数额货币时，有时指的仅是货币内含的金块，有时又暗暗地指这数额货币所能换得的货物，即指因占有这数额货币而取得的购买力。譬如，我们说英国的通货计一千八百万镑时，我们的意思不过说，据某作家计算或设想，英国现今流通志这么多金块。但若说某甲年收入五十镑或一百镑时，我们通常所指的，不仅是他每年可收入的金块量，而已是他每年可以购买或可以消费的货物的价值。我们通常用这句话来表示ิ他是怎样生活，或者说，他应该怎洋生活，换言之，他所能ม享受的生活必需品和便利品，就数量说，就质量说，该是怎样？
我们说一定数额货币，意思不仅指这数额货币内含的金块，内中还暗指这一数额货币所能ม换得的货物，所只，在这场合，这数额货币所表示的财富或收入，决不能同时等于这两ä种价值，却只能ม等于二者之一。仅与其说等于前者，无宁说等于后者；与其说等于货币，无宁说等于货币所值。设某甲â每星期领养老金一几尼，一星期内，他可用这一几尼购买一定数量的生活品。便利品、娱ຉ乐่品。他每星期的真实收入，换言之ใ，他的真实财富，即和这数量的大小成比例。他每星期的收入，决不能同时与一几尼相等，又与这一几尼所能购买的货物相等。它只等于二者之一。事实上，与其说等于前者，无宁说等于后者；与其说等于这一几尼，无宁说等于这一几尼所值。
如果这人的养老金，不以金付给，却每星期付以一几尼的票据一纸，很明显，他的收入，与其说是这一片纸，无宁说是这一片纸所能换得的物品。一个ฐ几尼，亦可以看作一张票据。有了这张票据，可以向邻近各个商人，支取一定数量必需品和便利品。构成取得这些物品的人的收入的，与其说是余块，无宁说是他因占有这个几尼而能ม够换得的货物。如果这一个几尼竟然不能换得什么物品，那它的价值，就象对破产者所开的票据，同样没有价值。
一国全体居民每星期或每年的收入，虽然都可以是，而且实际也是，由á货币支付，但无论如何，他们真实财富的大小，他们全体每星期或每年的真实收入的大小，总是和他们全体用货币所能ม购买的消เ费品最的大小成比例。这样，他们全体收入的全部，显然不能又等于这货币，又等于这消费品，而只等于这两ä价值之ใ一，与其说等于前一价值，无宁说等于后一价值。
我们常用一个ฐ人每年领受的金额，来表示这个人的收入。但所以如此，只因为这个ฐ金额，可以支配地的购买力，换言之，可以支配他每年所能取得的消เ费品的价值。我们仍然认为，构成他的收入的，是这种购买力或消费力，而不是含有这种力量的金块。
如果就个ฐ人说，情形已经十分明白，那末，就社会说，情形还更明白。一个人每年领受的金额，往往恰好等于他的收入；亦即国此故，他所领受的金额，最能简切明白表示他收入的价值。但流通在社会间的金额，决不能等于社会全体人员的收入。同一几尼，今日付甲，作为ฦ甲的养老金，明日可付乙，作为乙的养老金，后日又可付丙，作为丙的养老金。所以在任何国家，年年流通着的金额，和年年付出的养老金比较，价值都要小得多。但购买力，换言之ใ，由陆续付出的全都养老金陆续买进的全部货物，和这全部养老金比较，却总具有同样的价值；同样，全体领ๆ取养老金的人的收入，也必定与这全部养老金具有同样的价值。构成社会收入的，决不是金块；社会上所有的金块，其数量比它的价值要小得多。构成社会收入的，实是购买力，是那ว些辗转在各个人手中流通的金块陆续购得的货物。
货币是流通的大轮毂，是商业上的大工具。象一切其他职业上的工具一样，那是资本的一部分，并已๐是极有价值的一部分，但不是社会收入的一部ຖ分。把收入分配给应得收入的人，固然是靠了铸币内含金块的流通，但那ว金块，决不是社会收入的一部分。
最后，构成固定资本的机器和工具，还有一点类似货币那一部ຖ分流动资本。建造和维持机器的费用的节省，若不减损劳动生产力，就是社会纯收入的增进。同样，收集和维持货币这一部分流动资本的费用的节省，亦是社会纯收入的增进。
固定资本维持费的节省，为ฦ什么就是社ุ会纯收入的增进，这问题，是够明白的，而且我们曾作出局部的解释。企业家的全部资本，必然会分作固定资本和流动资本。在资本总额不变的场合，二者互相消长，乃势所必然。这部ຖ分越小，那部分就越大。材料，支给工资，推动产业的，是流动资本。所以，固定资本维持费的节省，若不减损劳动生产力，就一定会增加推动产业的基金，从而增加土地和劳动的年产物，增加社会的真实收入。
以纸代金银币，可以说是从低廉得多的一种商业工具，代替另一种极其昂贵的商业工具，但其便利，却有时几乎相等。有了纸币，流通界ศ无异使用了一个新轮，它的建立费和维持费，比较旧轮，都轻微得多。但它怎样作流通的轮毂，怎样可增加社会的总收入或纯收入呢，个ฐ中理由，人们还不甚明了，所以，需要进一步的说明。
纸币有好几种，各不相同；银行的流通券่，是最普通的，最合用的。一国人民若相信某银行家资产雄厚，行为ฦ诚实，处事谨慎，换言之，相信他有随时兑换现金的能力和意思，那银行家行的钞票，便可在社ุ会上通用，无异于金币银币。
假设某银行家，以十万镑期票，借给他的顾客，这种期票，既然和货币有同等作用，所以，债务人自当偿付利ำ息，象借入货币一样。这利息，便是银行家得利ำ的来源。出去的期票，固然有一部分会不断ษ回来兑现，但总有一部ຖ分不断ษ在社ุ会上流通。所以，他出去的期票，虽然是十万镑，但有二万镑金银币，常常足够应付不时的需要。这样，这种期票的行，使二万镑金银币可收十万镑金银币的功用。同一数量消费品的交换，同一数量消费品的周转和分配，可通过这十万镑期票而实现，和通用十万镑金银相同。因之，国内流通用途，可省八万镑的金银。假设国内银行林立，都依达办法经营，那ว末，这时流通国内货物所需的金银，就不过等于没有这期票时代所需的五分之一了。
让我们假设，某个ฐ国家某个时代的通货总共为一百万镑，这个数目已够流通国内全部年产物。再让我们假定，后来因为银行林立，行兑现的期票一百万镑，而在金柜内保留แ二十万镑，以应不时的需耍。这样，在流通界就有了八十万镑金银币，和一百万镑期票，总共一百八十万镑了。但国内土地和劳动的年产物的流通、周转和分配，原来只需要一百万镑；现在，银行的作用又不能马上增加国内年产物数额。所以，在有银行作用以后，流通国内年产物，一百万镑仍是足够的。待售待买的货物量照ั旧，用以买卖的货币量，亦自然可以照旧ງ。流通的渠道——如果这名称适当——自必完全照ั旧。一百万镑，就足以充满渠道了。逾这限度，灌注下去，势必溢而旁้流。现在，我们灌注下了一百八十万镑了。八十万镑定然会溢流出米，这数额是国内流通界ศ所容纳不下的。但是，国内不能ม容纳的数目，置之不用，又未免损失太大。因此，一定会把它送到外国去寻求在本国寻求不到的有利用途。不过，纸币是不能ม送到外国去的，国为外国离行银行远，离可使用法律强迫其兑现的国家远，所以，纸币在外国是个ฐ能通用的。送到เ外国去的，一定是八十万镑金银。国内流通的渠道，以前由á一百万镑金银充满，现在，却将由纸币一百万镑充满了。
这巨量金银送往外国，决不是无所为的，决不是送给外国作礼物的。它的外流，定然会换进一些外国货来，供本国人消เ费，或转卖给别国人民消费。假使运金银的人是甲国人民，他们现今用这巨量金银，购乙国货物，供两ä国人民消费。他们所经营的，就是所谓贩运贸易。由á此获得的利润，当然是甲国纯收入的增进。所以，这巨เ量的金银，就象新า创的基金一样，可用以开办新的事业。国内事业，现由纸币经营，金银就移转过来，作为这种新事业的基金。
如果他们用这巨量金银，购外国货物，来供本国消费，那ว买进来的货物，不是游惰阶级消费的货品，如外国葡萄酒、外国绸缎等等，就一定是二更多的材料、工ื具和食料é等，从而维持和雇用更多的勤劳人民，这些人民再生产出他们每年消费的价值，外加利润。
如果用于前一途径，就无异鼓励奢侈，增加消费，而不增加生产，不增加维持这项消费的固定基金，对社会无论就那一点说，都是有害的。
如果是用于后一途径，却可鼓励勤劳，虽然会增加社ุ会上的消เ费，但也会维持这项ำ消费的固定资金。消费者会把每年消费的价值，全都再生产出来，同时利润。社ุ会上的总收入，换言之，社会上土地和劳动的年产物，势将增加起来，其增加的数量，等于工人对加工材料所增加的全部ຖ价值。社会的纯收入，也必然增加，其增加的数量，等于上述价值减去这些工人使用工具机械所需要的维持费后剩下的价值。
由于银行作用而被排往外国的金银，假如是用来购买本国消费的外国货物，就有大部分是，而且一定是，用来购买第二类货物。这不仅是可能ม的，而且几乎是必然的。固然，也何这详的人，他们的收入虽没有增加，却忽然大挥霍起来，但我相信，世界ศ上，决没有一个阶级，全是这么办。谨慎从事，固然不能ม望于人人，但至少，一个ฐ阶级，总有大多数人不侈靡，不乱花钱，这大多数人的行为，总能ม奉行谨慎的原则。至于那ว般游惰者，作为一个ฐ阶级，他们的收入，既ຂ不能由于银行的作用而增加毫米，所以，除了少数实际的例外，他们这一阶级的费用，亦不能ม由于银行的作用而增加。游惰阶级对外国货物的需求，是照旧的，或者大概ฐ照ั旧。由于银行作用而排往外国购买外国货物以供本国消费的货币，亦只有一极小部分，是用来购买这般人需用的物品。其中大部分当然是用来振兴实业，不是用来奖励游惰。
我们计算社会流动资本所能ม推动的劳动量时，常须ี记着一件事情，那就是，在社会流动资本中，仅可计算食料é、材料、制成品三项ำ。而由á货币构成，仅用以实现这三项流通的部ຖ分，必须减去。推动产业，需要三件东西，即材料、工具和工资。材料é是工作的对象；工ื具是工作的手段；工资是工ื人作工ื的目的。货币既不是工作的材料é，亦不是工作的工具；工ื资虽普通用货币支付，但工ื人的真实收入，并非由货币或金块构成。构成工人真实收入的，是货币的价值，或者说，是金块所能换得的货物。
一定数量资本所能ม雇用的劳动量，显然等于该资本能ม供给以材料、工具以及适应于工ื作性质的维持费的工人的数量。购买材料工ื具和维持工人，固然少不了货币，但该资本全部ຖ所能履用的劳动量，无疑ທ不能同时等于用以购买的货币和被购买的材料é、工具、食料é。而只等于这两价值之ใ一，与其说等于前者，无宁说等于后者。
以纸币代金银币，则全部流劝资本所能的材料、食料é和工具，必按所代金银的全价值而增加。流动和分配轮毂的全部价值，现在被加在本来靠它而流通的货物的价值上面。这件事，有些象某个ฐ大工厂厂主ว的处境。由于机器的改良，他舍弃旧机器不用，把新า旧ງ机器价格之ใ差额，加入流动资本，即加入作为ฦ购置材料、支付工资的基金。
一国流通的货币，对于靠它而流通的货物的价值，究竟保持着什么比例，也许没有确定的可能。有人说是一比五，又有人说是一比十，一比二十，一比三十。但是，货币对年产物全部ຖ价值所持的比例，无论怎样微小，在年产物中，只有一部ຖ分，常常是一小部分，指定用作维持产业的基金，但货币对这一部分年产物所持的比例，总该不小。如果以纸币代替，流通所需要的金银量减少到等于原先的五分之一，那ว末，其余那五分之ใ四，若有大部分是加在维持产业的基金内，那当然会大大增加产业的数量，因而会大大增加土地和劳动的年产物的价值。
晚近二三十年来，苏格兰几乎ๆ所有大都市，都设立许多银行，甚至穷乡僻壤，有时也如此。这种银行作用的结果，正如上述。国内事业，几乎ๆ完全用纸币周转；一切种类的购买和支付，亦都凭借纸币。除了兑须ี二十先令的钞票外，银币很少见到เ，金币尤其少见。银行林立，虽未免良莠不齐，以致议院有立法制裁的必要，但国家曾因银行设立而得莫大利益，却无可违言。我听说：格拉斯戈自银行创立以来，十五年间，商业竟已๐加倍。苏格兰的商业，自两公立银行一名苏格兰报行，1้693๑年国会议决创立；一名皇家银行，以国王敕令设立于17๕27年在爱丁堡创น立以来，就不只加了四倍。在这个短期内，苏格兰一般的商业，格拉斯戈ຖ的商业，是否这样增进，我不敢自作聪明，妄加断议。若果如此，则如此巨เ大的进展，似乎ๆ不能尽归功于银行的设立，或许还有别种原因。不过，说苏格兰这个时期的工商业大有增进，并且说银行设立，就是它们增进的一个大原因，总不见得错误。
在1707年英格兰和苏格兰合并前在苏格兰境内流通而在合并后不久拿到เ苏格兰银行再铸的银币价值，为四十一万一千一百一十七镑十先令九便士。关于金币，则无可稽考。但据苏格兰造币厂旧帐簿所录，似乎每年鼓铸的金的价值，略๓多于银。当时有许多人惟恐银一入苏格兰银行即不能复为ฦ己有，所以有许多银币，始终没有拿到เ苏格兰银行去；此外，还有若干流通的英格兰铸币，亦未曾缴进去。所以，未合并前，苏格兰通用的金银币价值，合计不下于一百万镑。这数额似乎构成当时苏格兰全部ຖ的通货，因为当时苏格兰银行虽没有竞争者，它的钞票行不少，但在全部通货中ณ，仅占极小部ຖ分。现在苏格兰的全部通货，估计当不下二百万镑，其中金银币大概不过五十万镑。但是，苏格兰的金银币虽是大减了，它的真实财富，它的繁荣，却丝毫未受损害。反之，农工商各业的达，是很明显的，土地和劳动的年产物的增加，亦很明显。
银行行钞券的主要方แ法，是贴现汇票，换言之，是垫付货币，收买未满期的汇票。汇票不等期满，即可持票往银行预贷现金。银行方面，就计算到เ期应收的利ำ息，在全部ຖ贷额中扣除。到期后，汇票的兑付，既可偿还银行预ไ贷出去的价值，还会带来利息形式的纯利润。银行贴现汇票，是以本银行行的钞券支付，并不是以金银支付。银行家可以根据经验，在可能ม范围内，尽量把钞ๆ券垫付出去，所以，他所能贴现的汇票金额，可以加多，他在利ำ息方面所能获得的纯利ำ益，亦自然加多了。
苏格兰的商业，今仍不甚繁荣，在上述两银行创立时，尤不足道。如果该两银行单单经营汇票的贴现，营业必甚寥寥。所只，它们明另一方法来行信用券，即所谓现金结算法。随便那一个人，只要他找得到两ä个ฐ有确实信用并有确实地产的保证人担保，并允在银行要求偿还时即如数还清所借金额及其法定利ำ息，就可向银行商借一定数额的款项如二千镑或三千镑。我相信，这种贷放方法，世界各处银行都有。但据我所知，苏格兰各银行所接受的还款条件特别简易。这也许是他们银行营业旺盛、国家得益深厚的主ว要原因。
在苏格兰，凡具有上述信用条件向银行按照这个方แ法借到比方说一千镑的人，可以随时分期还款，有二三十镑就可付还一次。银行方แ面就以每次收款的日期起，至全数偿清的日期止，计算每次所收回的数额，并在全部金额的利ำ息中，减少相应数目的利息。各种商人，各种实业家，都觉得这种方法很便利，因而乐于助长银行的营业，不但在一切支付上都欣然接受银行钞票，并劝人接受。在顾客商借货币时，银行大都以本银行的钞票付给。商人以钞ๆ票购买制造者的货物，制造者以钞票购买农业家的食料、材料，农业家以钞票付给地主作为地租，地主以钞票付给商人购买各种便利品、奢侈品，商人最后又把钞ๆ票还给银行，来抵销借款。因之，全国银钱来往，几乎无往不用钞票。银行营业，自然就旺盛了。
赖有现金结算法，商人们得推广营业，而不致有危验。假设有两商人，一在伦敦，一在爱丁堡，所经营的营业相同，所投下的资本相等。爱丁堡商人因有现金结算法，所只营业规模能ม够搞得较大，人员能够用得较多，而不致有危险。伦敦商人则ท因无现金结算法，常须在自己金柜内或在银行金柜内那ว自然没有利ำ息保有巨เ额货币，只应付不断的索讨赊购贷款的要求。假定常须ี保有五百镑，那ว末，和不需常常保有现金五百镑滞财的场合比较，堆栈内货物的价值，就会少五百镑。假设商人保有的存货普通每年脱售一次，这时候，与无需保有滞财的场合比较，他就困为常须ี保有五百镑滞财，所得而脱售的货物，总少五百镑的价值。在这场合，他每年的利润，他所能ม雇用以办理销售事务的工人，都必定比他能多卖五百镑货物的场合少。反之，爱丁堡商人，无须保有滞财来应付这种不时的需要。万一遇有急需，他可由现金结算法，向银行借钱来应付，以后，接续有售卖，即以所得货币或纸币，逐渐偿还银行借款。与伦敦商人比较，他可用同量资本，囤积较多量货物，而无危险。因之，他给自己赚取更大的利ำ润，给那ว些为市场货物的劳动人民以更多的就业机会。国家因之得利不小。
固然，英格兰银行通过贴现汇票所给予英格兰商人的便利ำ，可等于现金结算法给与苏格兰商人的便利，但要记住，苏格兰商人也可向银行贴现汇票，和英格兰商人一样容易。而除了贴现期票，苏格兰银行还有现金结算法，故于商人尤为便利ำ。
任何国家，各种纸币能毫无阻碍地到处流通的全部金额，决不能过其所代替的金银的价值，或在商业状况不变的条件下在没有这些纸币的场合所必须有的金银币的价值。例如，苏格兰通用的纸币，假设最低的是二十先令纸票，那末，能在全苏格兰流通的这项通货其总额决不可过国内每年交易二十先令及二十先令以上的价值的交易通常所需的金银的数额。如果过了这个总额，那ว过剩的部分，既ຂ不能行于国内，又不能输往国外，结果，会马上回到银行去，兑换金银。得钞票的人民，立即觉得他们所有的钞票，过国内交易所需。他们既然不能把纸币送往外国，当然，马上会持向银行，要求兑现。因为ฦ，过剩的钞票，一经换作金银，输往国外，很容易就有用处；在钞ๆ票还是钞ๆ票的肘候，却一点用处也没有。总之，过剩的额数，将全数回到เ银行兑现，如果银行对兑现表现困难或迟缓，回到银行去的钞票，还会更多。由此而起的惊疑，必然会使兑现要求，更紧张起来。
各种企业的经营，都少不了经费。房租、用人、办事员、会计员等的工资，在各种企业中都是不可少的。除了这各项，银行特有的费用，可分为两类：第一，金柜内，常须储存无利息可得的巨额货币，以应付持票兑现的不时要求。第二，因应付不时要求而将干竭的金柜，须ี时时补充。如果，银行行纸币过多，过国内流通的需要，不能流通的过剩的额数，不断转来兑现，在这情况下，银行的金柜，不但要按纸币过剩的比例增加储存的金银，而且要按更大的比例增加储存的金银，因为ฦ纸币的归来，其度比行过剩ທ额的扩大快得多。所以，银行第一项ำ特别用费的增加，不仅要按非得已的兑现增加的比例而增加，而且要按更大的比例增加。此外，此种行过度的银行，虽应有较充实的金柜，但其金柜的干竭，却一定比在行谨慎的情况下快得多。因此，对于金柜的补充，常须作不断ษ的加紧ู的努力。但这样大量不断ษ地由金柜流出来的铸币，不能在国内流通。这种铸币，是为兑换过流通需要的纸币而流出的，所以也是流通所不需要的。按照常理，铸币是不会被废置无用的，它在国内没有用处，就会以这种或那种形态输往外国，以寻求有利ำ用途。但金银这样的不断输出，又适足助长银行觅取金银补充金柜的困难，从而增加银行的费用。所以，象这样的银行，必因兑现的非得已的增加，增加它第二项特别费用，增加得比第一项ำ还多。
假设某银行行的纸币，为四万镑，而这恰是国内流通所能容易地吸收和使用的数目，为应付不时需要起见，银行金柜须ี常常储有一万镑金银。假使这银行企图行四万四千镑，那增加的四千镑，既是过社会容易吸收使用的数目，将一边出，一边流回。这样，为应付不时需要起见，银行金柜应该储存的款项，就不只一万一千镑，而为一万四千镑。于是，四千镑过剩的纸币，将毫无利益可得，而且，不仅无利ำ，还有损失。因为这银行要负担不断ษ收集四千镑金银的费用，这金银一经收进来，马上又要散出去。不断收进，不断散出，所费该要多少。
如果所有银行都理解而且注意本身的利ำ益，流通界上就不致于纸币过剩ທ。不幸的是，所有银行未必都理解本身的利益。流通界纸币过剩的现象，就常常生了。
由于行纸币量过大，剩余额不断归来兑换金银，许多年来，英格兰银行，每年都须鼓铸金币，自八十万镑至一百万镑不等，平均计算，每年大约耍铸八十五万镑。数年前，因金币磨损得不堪，低劣得不堪，银行大铸金币，常须以每盎斯四镑的高价格购买金块，铸成时，每盎期却仅值三镑十七先令十便士半，损失达百分之二点五至百分之三。铸造的数额很大，所以损失不小。虽然银行免付铸币税，造币一切费用全由政府负担，但政府的慷慨不能使银行免于损失。
苏格兰银行，亦以行过多，不得不常常委托伦敦代理人，代他们收集货币，其费用很少低于百分之一点五或百分之二的。这样收集的货币，通常由马车送来，保险费每百镑抽十五先令，即百分之七五。但代理人所收集的货币，还往往不能及时补充本银行的金柜。金柜的干竭太快了。在这场合，苏格兰银行就得向有来往的伦敦各银行开汇票，以筹所需数目。到期满伦敦银行向它们开汇票索取借款以及利息和佣钱时，若干苏格兰银行，由á于行过剩ທ，困难重重，常常苦于无法应付，不得不向原债权人或伦敦别家往来银行，开第二批汇票。有时，同一金额，不，不如说同一金额的汇票，会在伦敦爱丁堡间，往返二三次以上。这样累积的全部金额的利息和佣钱，都须由债务银行付给。苏格兰各银行，甚至一向未曾过于冒险逐利ำ的，有时也不得不使用这种自取灭亡的方法。
因兑换过剩纸币而由英格兰银行或苏格兰银行付出的金币，亦必成为过剩ທ，而为ฦ流通界ศ所不容。结果，这种金币，或以铸币形式输往外国，或熔成金块输往外国，又成熔成金块，以每盎斯四镑的高价售于英格兰银行。输往外国的或熔成金块的，在金币中，总是最新的，最重的，最好的。国为ฦ留在国内保持铸币形态的铸币，并不分别轻重。轻的重的价值都是一样。但在外国，或在国内熔为ฦ金块时，重的价值就较大。所以，英格兰银行尽管每年鼓铸大批新币，年终仍不免讶然失惊，叹息今年铸币的缺乏和去年没有不同。而且，英格兰银行尽管每年出许多新而且好的铸币，铸币的形状，不见得一天一天好起来，而却一天一天坏下去。今年铸了这么多新币，明年又觉有再铸这么เ多新币的必要。又因铸币常常磨损剪铰，金块价格就不断提高起来，因而，每年造币的费用，也是一年大过一年。据观察所得，英格兰银行因需以铸币直接供给本银行的金柜，竟需以铸币间接供给全国。英格兰银行金柜内的铸币，会以各种方式，不断ษ流向全国各地去。所有需要用以支持过剩的英格兰、苏格兰纸币的铸币，所有由纸币造成的国内必需的铸币的缺乏，英格兰银行都得出来供给。无疑ທ，苏格兰各银行，因为ฦ自己不小心和太没有成算，吃的亏是不小的。不过英格兰银行所吃的亏还要大。因为，不但它自己不小心，使它吃亏；苏格兰各银行更大的不小心，更使它吃亏。