国际储备货币的冷思考
国际储备货币的冷思考
大规模的商业银行危机已现
大规模的商业银行危机已现
瑞银证券甚至认为ฦ，“次按危机”所导致的“流动性危机”，其强度已经远远过了抵押债券市场本身，一点也不亚于当年的美国储贷银行危机、亚洲金融危机以及墨西哥比索危机。
瑞银证券甚至认为，“次按危机”所导致的“流动性危机”，其强度已经远远过了抵押债券市场本身，一点也不亚于当年的美国储贷银行危机、亚洲金融危机以及墨西哥比索ิ危机。
克格勃的“剑桥五杰”
克格勃的“剑桥五杰”
我一直相信：物极必反，中庸，是老祖宗留给后人解决棘手问题的杀手锏！
既然是中国房地产“绑架”了中国的经济，那么เ我们就从“绑架”说起。何为“绑架”，应该是相对弱的一方，拿着相对强的一方แ的“要害”，使相对强的一方即便有能力对付弱的一方，但碍于投鼠忌器，无力可施。
我们先来看看绑架双方的阵容和各自手上的筹码。房地产业的主体是开商，所以开商算一方，它绑架的要害是中国经济，那ว中国经济是谁的要害呢？是中国人民的要害，代表中国人民的，目前只能ม是中国政府。中国政府算一方。外资呢？它是煽๓风点火者，划到เ开商一方แ。中国政府一方有公权力，可以通过税收、财政、经济政策、行政手段对开商阵营施力，开商阵营通过源源不断的后备资金来绑架中国经济，且不断的提高赎金。
问题已๐经摆在这里，怎么เ办呢？冲上去一枪击毙，那ว歹徒非撕票不可，太极端不可行。所以有为政府开出药方，只要实现了某某一条既可降低房价的主意，就犹如这一枪击毙一样是不可行的。我们想象如何解救绑架事件的，先要稳定住对方แ的情绪，再一步步地靠近，但这种靠近虽会引起歹徒的敌意，但不会导致他撕票，然后再进一步稳定情绪，再靠近，然后条件成熟时，再稳准狠，即保证人质的安全，又要保证歹徒一举ะ拿下。这才是真正的营救。
所以中庸才是解决棘手问题的杀手锏。极端、盲目、冒进是要不得的。
针对如何解决中国房地产市场的绑架问题，就要围绕问题的关键部分一步步地施加反作用力，然后一举成功，才是正道。
第一个关键的部ຖ分就是汇率，中国政府会严把汇率关，我们可以预期的是，人民币兑美元的汇率决不会过快升值，但会小幅升值，就是要稳定对方แ的情绪，如果一点不升，对方会狗急跳墙，如果升的过快，是给自己掘墓，所以为什么中ณ国汇率升幅总是犹抱琵琶半遮面，看看美国政府的态度跟一个ฐ绑匪是多么เ的贴切，我要一瓶果汁，为ฦ什么拿来半瓶水。可又说不出什么来，毕竟还能暂时解渴。
第二个关键是限制资产流动性，既然房地产能ม绑架中国经济，说明它举足轻重，限制房产的流通性，就可以限制资产的流动性，注意这里是两ä个概念，“资产流动性”和“房产流通性”。两ä者完全不同，但又息息相关。房产流通性减弱，资产流动性减弱，那么需要印刷的人民币就减少。就像那个石子，不流通马上通胀，不涨价流通没问题，可是行不通，外资也不同意。既ຂ然是不断的上涨价格，只能ม一步步地限制ๆ房产流通，只要房产流通性少一点，通胀就会显现一点，然后再通过上调准备金率和加息等柔性政策来调整一点，用柳叶棉丝掌来化解泰森的一记重拳，以绵柔克强刚、化千钧于无形，这就是中国政府的策略这好像是中国人最擅长的事情。我们从官方媒体就能ม看到相关的消息，楼市签约率在下降，即流通性在下降，然后物价开始有所涨幅，如猪肉等副食产品，但央行马上上调准备金率和加息，来稳定物价。不知各位看官是否也看出些端倪。可预期的是，到เ完全化解危机之前，会不断地加息和调高准备金率，同时房产流通性会越来越弱，这个预言是否准确可在以后的央行政策上验证。等完全消除了由于经济过热导致的通货膨胀预期，那ว么就是房地产价格回归真实价值之ใ时。
不管你看到没看到，这已๐是最后的疯狂，我们从两方แ面来分析：
第一，如果这场博弈以外资胜利ำ而告终，那么中国经济将步日本9๗0年代持续下滑的深渊，由á于外资撤走，房市赖以生存的支柱坍塌，房价会一落千丈，可到เ时候不管是开商还是老百姓都将承受经济下滑之苦，持有的货币迅贬值，即便房价落下，也不一定买的起。这是中国政府和中ณ国人民不可接受的，也是无法接受的。
第二，如果外资以失败而告终，即在汇率上把住出口，让房价回归真实价值，把外资同样套在中ณ国，这才是胜利的前提。那么以美国财团为的帝国主义แ噬血者必将疯狂报复，会在投资、出口等各方面对中国施ๅ加压力。我们今天人民币升值没有达到美国预期，已经导致中国出口到美国的产品受打压，进而引起了众多的贸易摩擦，由此可见一斑。我们知道，经济展的三套马车是，投资、出口和消费，在投资、出口领域遭到报复会影响中国经济的展，但我相信不会影响我们的展度，别ี忘了还有一套马车是“消เ费”，房价下降后，如果你是爱国者，请现在保护好你的钱包，到时千万别ี羞羞答答，要果断ษ地出手买房，中国经济会在消费领ๆ域异军突起，继续独占世界经济引擎的鳌头。
所以我们要相信我们的政府，配合我们的政府，政府在事关全局的问题上是和老百姓站在一起的，政府是水上承载的舟，人民是水，没有水，何以载舟。
建议联合国安理会介入美元利率调整
建议联合国安理会介入美元利率调整。美元作为世界储备货币，其货币政策对全世界各国的经济都会产生重大影响。现在由美联储少数几个人说了算，说涨就涨，说跌就跌，毫无监督，毫无约束，专门利ำ己，毫不顾人。作为联合国常任理事国，中国政府有义务，有责任，也有能ม力把监督美元的问题提交联合国安理会。中国政府站在维护世界经济安全，秩序与和谐的道德制ๆ高点上振臂一呼，世界各国必将群起响应。美元要想保持世界ศ储备货币地位，就应当也必须ี老老实实地接受联合国安理会的监督与约束，就应当也必须兼顾其他国家的切身利益，不能损人利己้，为所欲为ฦ，如果遭到无理否决，各国政府保留在适当时机制裁美元的权利。
附：美国会将利率降到哪？1้%也有可能ม
星网讯美联储fed周二调降官方แ利ำ率075厘到เ225%ื后，市场玩起减息大猜谜。据花旗、渣打等外银集团最新预测，fed会把利ำ率降到1้%，不过，瑞士信贷亚洲区席经济分析师陶冬则ท认为，考虑通胀因素，利率不太可能会降到1%ื。
《中国时报》报道，市场预ไ估美国今年消费者物价涨幅为25๓%到3%，fed减息到เ2๐25%，等于宣告美国进入“负利率”年代，对美国人而言，钱如果都存银行会不够花，借钱消费则相对便宜，等于fed鼓励美国人多借钱，市场担心，fed积极减息，恐助长下一个楼市泡沫。
针ฤ对fed利率调整动向，美国联邦利率期货周三显示，美国美东时间4月30日继续降05厘的机率高达96%，不过，美国国债市场投资人就不这么เ认为。
美国两ä年期国债孳息率周三反弹到เ165%ื，与官方利率维持60个基本点1个基本点等于001个百分点的利差，利率差距恢复到过往正常水平，显示ิ国债市场认为ฦfed未来减息空间有限。
渣打银行香港亚洲区总经济师关家明表示，渣打集团认为，fed8月底前，会把利ำ率降到เ1%，倘若不考虑提前减息因素，fed减息节奏为：4月、6月各降0่5厘，8๖月降025厘。
联动所及，关家明表示，美元汇率第二季会继续疲软，欧元对美元6月底会升值到168๖美元兑1欧元，日元会升值到90่元兑1美元，人民币也有机会升值到67元兑1้美元。
花旗银行席经济学家郑贞茂表示，根据美国总部看法，fed仍将持续“积极减息”的步骤，未来几个月就会把利率降到1%ื，所谓“未来几个月”，美国总部没讲具体时间，他个ฐ人分析，第二季就可以看到เ。
解剖美国强大的奥秘
近一段时间以来，黄金价格的猛涨引起了越来越多的关注。金价从2001年的250美元一盎司31．1克，暴涨到今年五月十二日的710米元，在短短的五年期间，上升了2．84倍。无独有偶，在同样的时间段里：
银价从4美元涨到เ1้4美元，上升3．5倍；
白金从415美元涨到1310่美元，上升3๑．15倍；
原油从39๗美元涨到71美元，上升1．82倍。
不仅贵金属价铬暴涨，而且普通金属铝、铜、铅、镍、锌等均全面大幅上涨。贵金属、能源和原材料商品的价格如脱缰的野马，在二十一世纪初的经济旷野上如旋๙风一般横扫过来。主ว流经济学家们莫衷一是，基金经理们目瞪口呆，政策决策者举足失措，中小投资人无所适从。一切都生得太突然，一切都来得太猛烈。
我们在报纸和新闻上反复看到和听到由于伊朗核危机、尼日利亚武装威胁石油生产，恐怖主义分子酝酿新的袭击，伊拉克局势持续动荡，巴以谈判陷入僵局等等地缘战略๓因素导致美元信心疲软，所以石油和黄金价格猛涨。这一逻辑的必然推论就是，美元是没有问题的，有问题的是外界ศ因素，一旦外界因素消เ除，美元依旧会坚挺。
在我们看来，美元信心解决不了问题，美元本身才是问题。
我们每天钱包里装的这些绿色的钞ๆ票究竟有何神秘的魔力让全世界的人们为ฦ它痴迷呢？其实，每一张美元钞票的真正价值只有4美分，那就是它的印刷成本。但美国却告诉全世界，这张绿色的4美分的纸片却和黄金一样好用，甚至比黄金还值钱。全世界的人民并不缺心眼，那为何会相信这样离奇的神话呢？
还是让我们回头看看美元是如何形成霸主地位的吧。
美元为啥叫“美金”？
在第二次世界大战以前，世界各国普遍采用金本位制度，纸币可直接兑换成黄金。黄金储备直接约束着中央银行增纸币的能力。由于资助战争的需要，各国政府急欲摆脱增纸货币的制约，英国最先于1914年宣布停止了英格兰银行纸币兑换黄金的业务。美国于1้913年12月23日通过了美国联邦ะ储蓄法案federalre色rveact，建立了中央银行－美国联邦储蓄银行。1้933年4月5日，美国总统罗斯ั福下令人民上交全部的金币、金条，停止黄金的货币流通，美联储以20่．67米元比一盎司来收取老百姓手中的黄金，从而使美联储迅积蓄了大量黄金储备。19๗34年通过的黄金储蓄法thegoldre色rveＡct进一步规定私人拥有黄金货币非法，该法案到1974年才被废止。
第二次世界大战为美国的金融业迎来了天赐良机。在战争期间，美国大战争横财，大量黄金从世界ศ各地涌向美国。到เ1้945年战争结束时，美联储已拥有世界70％的黄金储备，美国的gdp达到全世界的50％。美国挟巨大的国力和财力，在1้944年由44国参与的布雷顿协议中，全面压倒老牌金融霸主英国，达成各国货币和美元挂钩๗，美元同黄金挂钩，并担保35๓美元可兑换一盎司黄金。美元终于取代英镑成为世界最坚挺的硬通货，号称“美金”。布雷顿协议还催生了世界银行和国际货币基金组织，这两个ฐ组织在美国领ๆ导下，把所有成员国对展中国家的贷款全部实现美元化，从而进一步加强了美元的霸主地位。
走下神坛的美元
但是，和所有的法定货币fiａt摸ney体系一样，美元体系的根本漏洞在于人的贪婪本性。法定货币存在的前提条件就是政府在印钞票方แ面的严格自律，可是，到目前为止所有人类社会实践表明，这种自律是不可能持久的。美国也不能ม免俗，而战争几乎毫无例外的成为摧毁这种自律的外在因素า。
从50年代开始，美联储就开始大规模增纸币的行为。一开始，并没有引起世界的注意，直到约翰逊总统开始提升越南战争规模时，大家才感觉到世界上流通的美元犹如洪水泛滥一般，其直接的表征就是美国的财政赤字大增，而美联储增钞票的法律依据就是黄金储备和国债总量。法国和其他欧洲国家开始警觉起来，大家开始担心手中的美元购买力会不断ษ稀释，由法国挑头，各国中ณ央银行纷纷要求美国履行3๑5美元兑换一盎司黄金的承诺，把大家手中的美元换成黄金。美国的黄金开始大量流向其他国家，其实真正的金融家们都明白，黄金才是银行最重要的资产。195๓9年，美联储一共拥有17335๓吨黄金，m3货币流通量为88亿美元，一盎司黄金对应51้8米元。196๔4年1้2月时，美联储尚有黄金储备13700吨，到1967年11月时，只剩下了115๓07吨。眼睁睁地看着宝贵的黄金资产迅损失掉，约翰逊总统终于沉不住气了，他想做点什麽了。
在约翰逊总统身边有一群金融资本家作为他的高参，他们反复向总统灌输一个主ว意，那就是长痛不如短痛，与其这样一点一点被其他国家吸干黄金储备，不如孤注一掷搏一把，拿出全部黄金家当，把伦敦金属交易市场给淹了，一劳永逸地解决黄金对美元升值的问题，重拾世界对美元的信心。约翰逊接受了这个近乎疯狂的建议，美联储的全部黄金储备被押上了这场空前规模的赌桌。上万吨的金砖被装船运往英格兰银行和纽约美联储银行，准备给看好黄金的全世界ศ投机者一个惨痛的教训。如果计划ฐ顺利，英格兰银行和纽约美联储银行联手海量抛售黄金，造成黄金突然量供应，将金价打到35米元以下，投机者势必陷入全面恐慌，并最终击穿他们的止损线，造成更大规模的抛售黄金。待彻底打垮黄金买家的人气之后，再以低价逐渐买回黄金，人不知鬼不觉地把黄金还回金库。这实在是一个ฐ天衣无缝的计划。
在1968年年初的几个星期之内，该计划付诸执行。让约翰逊总统和所有人极度惊骇的是，市场全部吸收了黄金的卖盘。该役，美联储总共损失9300吨黄金。酷爱权力却输得一塌糊涂ิ的约翰逊总统，不久即宣布不再竞选总统连任。“美金”从此进入风雨飘摇的时期。越南战争的巨额开支使美联储加印刷货币并行到海ร外去支付各种费用，仅在1้971年头六个月，就有高达220亿美元的资产逃离美国。捱到1971年8月15日，尼克松总统终于撑不下去了，宣布中止美元兑换黄金，布雷顿体系轰然倒塌。
截至到2005๓年，美国黄金储备量据称为8135吨，m3货币流通量为98739亿美元，一盎司黄金对应37๕831美元。
从黄金美元到石油美元
失去黄金支撑的美元对世界ศ主ว要货币开始快贬值，金价更是飞涨。从1971年到เ198๖0年，金价从3๑5美元暴涨24倍到85๓0美元一盎司，世界陷入了严重的经济动荡。中东战争、石油危机、伊朗革命使国际石油价格从19๗7๕3年每桶3美元暴涨1้0่倍到19๗80年的32๐美元。
美元迫切需要新า的信心支撑。
19๗74年，尼克松总统的国务卿基辛格博士临危受命，他的要目标就是迫使石油输出国接受以美元来结算石油交易。基辛格利用与沙特皇室成员的亲密关系，说服沙特政府采用美元作为ฦ唯一的结算货币，并把销售石油所取得的美元通过购买美国国债再回流到美国there9gofpetrodollars。基辛格还进一步要求沙特作为opec的主ว要成员国，说服其它国家继续使用美元结算石油交易。
所有的国家都需要石油，只要在国际市场上购买石油，就必须要用美元结算，美元成为所有国家必须拥有的外汇储备。在当今的世界上，7๕0％的国际贸易都是用美元结算。任何对石油美元的挑战，都是对美国金融霸权的严重挑战。