主流经济学家忽略了“aທlt-a”的危险是因为ฦ到现在为止，其拖欠率比起已经冒烟的次级贷款市场来还不太明显，但是其潜在的危险甚至比次级市场还要大。
对于外汇投资公司而言，问题的关键在于现在要不要帮华尔街去救火。以现在火势蔓延的度而言，如果投进次级mBs或cdo市场的话，这些钱风险很高。当然，有时候不能只算经济账，如果其它方面能够获得实实在在的重大国家利ำ益补偿，必要的利益交换也可以考虑，不过要补在明处。
从房利美的人员都知道利率的高峰生在07年2๐月。50่万人要受到调息的影响。这些美国老太太们在1月底收到เ了银行的一封信，以前给你这么好德力西，现在要帮您调整了，3年锁定期已经到了，帮您调整以后，您的利息是1％，这些人属于三无人员，没有固定收入，没有信用分数，这样的人口有660万。以前是1％，1月1日以后被调整成8％，你是620万以下的，再加上5๓％，变成11％。重新一算，以前每个月付700่块钱的月供，一调息之后重新算，利率涨了这么高，你从下个月开始调息之后的月供就变成了370่0่、4700，甚至更高。这时候美国老太太的平均储蓄率是—17％，一旦ຆ碰到这么大的调息，要多支出好几千块钱。
黄金是每个公司、家庭最后一道财富保险，应该在财产储备中ณ储备一些黄金，作为财产的保险金。全球货币体系30年之内美元是必出问题的，我有生之年肯定会碰到类似美元崩盘的全球货币体系的重大变迁。我不知道这次是不是。
保罗沃伯格乃ี是美联储的设计者，前任副主席；而格林斯ั潘则是美国金融业的“教父”级人物，也是前任主席。只怕金融业中没有谁比他们更清楚这个世界表面背后所生的一切了。
高盛2007年末表的报告称，主要抵押贷款机构的次按业务损失，“粗略”估计将达到4๒000亿美元之巨。如果其中2000่亿美元的损失，由银行、对冲基金等杠杆投资者承担，那ว么他们将被迫削减2๐万亿美元放贷额度。“这将对宏观经济构成非常巨大的影响”。
随着单一全球货币的使用，市场将不会再需要昂贵的货币兑换，也不需要为应付汇率波动而进行昂贵的对冲。货币投机、货币失败的风险和收支失衡问题都会消失。在不考虑政治风向时，这种货币对真实价值的交换将更加有效。
货币战争2第一章：货币战争模型的重要计者下
金融危机的本质：美国过度消费和中国生产过剩危机
我一直相信：物极必反，中庸，是老祖宗留给后人解决棘手问题的杀手锏！
既然是中ณ国房地产“绑架”了中国的经济，那么我们就从“绑架”说起。何为ฦ“绑架”，应该是相对弱的一方，拿着相对强的一方的“要害”，使相对强的一方แ即便有能力对付弱的一方แ，但碍于投鼠忌器，无力可施ๅ。
我们先来看看绑架双方的阵容和各自手上的筹码。房地产业的主ว体是开商，所以开商算一方，它绑架的要害是中国经济，那中国经济是谁的要害呢？是中国人民的要害，代表中国人民的，目前只能是中国政府。中国政府算一方。外资呢？它是煽风点火者，划到开商一方。中国政府一方有公权力，可以通过税收、财政、经济政策、行政手段对开商阵营施力，开商阵营通过源源不断的后备资金来绑架中国经济，且不断ษ的提高赎金。
问题已经摆在这里，怎么办呢？冲上去一枪击毙，那歹徒非撕票不可，太极端不可行。所以有为政府开出药方，只要实现了某某一条既可降低房价的主意，就犹如这一枪击毙一样是不可行的。我们想象如何解救绑架事件的，先要稳定住对方的情绪，再一步步地靠近，但这种靠近虽会引起歹徒的敌意，但不会导致他撕票，然后再进一步稳定情绪，再靠近，然后条件成熟时，再稳准狠，即保证人质的安全，又要保证歹徒一举拿下。这才是真正的营救。
所以中庸才是解决棘手问题的杀手锏。极端、盲目、冒进是要不得的。
针对如何解决中国房地产市场的绑架问题，就要围绕问题的关键部分一步步地施加反作用力，然后一举成功，才是正道。
第一个关键的部分就是汇率，中国政府会严把汇率关，我们可以预期的是，人民币兑美元的汇率决不会过快升值，但会小幅升值，就是要稳定对方的情绪，如果一点不升，对方แ会狗急跳墙，如果升的过快，是给自己掘墓，所以为ฦ什么中ณ国汇率升幅总是犹抱琵琶半遮面，看看美国政府的态度跟一个ฐ绑匪是多么的贴切，我要一瓶果汁，为什么拿来半瓶水。可又说不出什么来，毕竟还能暂时解渴。
第二个关键是限制资产流动性，既ຂ然房地产能绑架中国经济，说明它举足轻重，限制房产的流通性，就可以限制资产的流动性，注意这里是两个ฐ概念，“资产流动性”和“房产流通性”。两者完全不同，但又息息相关。房产流通性减弱，资产流动性减弱，那么需要印刷的人民币就减少。就像那个石子，不流通马上通胀，不涨价流通没问题，可是行不通，外资也不同意。既然是不断的上涨价格，只能一步步地限制房产流通，只要房产流通性少一点，通胀就会显现一点，然后再通过上调准备金率和加息等柔性政策来调整一点，用柳叶棉丝掌来化解泰森的一记重拳，以绵柔克强刚ธ、化千钧于无形，这就是中国政府的策略๓这好像是中国人最擅长的事情。我们从官方媒体就能看到เ相关的消息，楼市签约率在下降，即流通性在下降，然后物价开始有所涨幅，如猪肉等副食产品，但央行马上上调准备金率和加息，来稳定物价。不知各位看官是否也看出些端倪。可预期的是，到完全化解危机之前，会不断ษ地加息和调高准备金率，同时房产流通性会越来越弱，这个预ไ言是否准确可在以后的央行政策上验证。等完全消除了由于经济过热导致的通货膨胀预期，那么就是房地产价格回归真实价值之时。
不管你看到没看到，这已是最后的疯狂，我们从两方面来分析：
第一，如果这场博弈以外资胜利而告终，那么中国经济将步日本90年代持续下滑的深渊，由于外资撤走，房市赖以生存的支柱坍塌，房价会一落千丈，可到时候不管是开商还是老百姓都将承受经济下滑之ใ苦，持有的货币迅贬值，即便房价落下，也不一定买的起。这是中国政府和中国人民不可接受的，也是无法接受的。
第二，如果外资以失败而告终，即在汇率上把住出口，让房价回归真实价值，把外资同样套在中国，这才是胜利ำ的前提。那么以美国财团为ฦ的帝国主义噬血者必将疯狂报复，会在投资、出口等各方面对中国施ๅ加压力。我们今天人民币升值没有达到美国预ไ期，已经导致中国出口到美国的产品受打压，进而引起了众多的贸易摩擦，由á此可见一斑。我们知道，经济展的三套马车是，投资、出口和消费，在投资、出口领域遭到报复会影响中国经济的展，但我相信不会影响我们的展度，别忘了还有一套马车是“消费”，房价下降后，如果你是爱国者，请现在保护好你的钱包，到时千万别羞羞答答，要果断地出手买房，中ณ国经济会在消เ费领域异军突起，继续独占世界ศ经济引擎的鳌头。
所以我们要相信我们的政府，配合我们的政府，政府在事关全局的问题上是和老百姓站在一起的，政府是水上承载的舟，人民是水，没有水，何以载舟。
建议联合国安理会介入美元利率调整
建议联合国安理会介入美元利ำ率调整。美元作为ฦ世界储备货币，其货币政策对全世界各国的经济都会产生重大影响。现在由美联储少数几个人说了算，说涨就涨，说跌就跌，毫无监督，毫无约束，专门利己，毫不顾人。作为联合国常任理事国，中ณ国政府有义务，有责任，也有能力把监督美元的问题提交联合国安理会。中国政府站在维护世界经济安全，秩序与和谐的道德制高点上振臂一呼，世界各国必将群起响应。美元要想保持世界储备货币地位，就应当也必须老老实实地接受联合国安理会的监督与约束，就应当也必须兼顾其他国家的切身利益，不能ม损人利己，为所欲为，如果遭到无理否决，各国政府保留在适当时机制裁美元的权利。
附：美国会将利ำ率降到哪？1้%也有可能
星网讯美联储fed周二调降官方利率07๕5厘到2๐25%后，市场玩起减息大猜谜。据花旗、渣打等外银集团最新า预测，fed会把利率降到1%ื，不过，瑞士信贷亚洲区席经济分析师陶冬则认为，考虑通胀因素า，利率不太可能ม会降到1้%。
《中国时报》报道，市场预估美国今年消เ费者物价涨幅为25%ื到เ3๑%，fed减息到22๐5%，等于宣告美国进入“负利率”年代，对美国人而言，钱如果都存银行会不够花，借钱消费则相对便宜，等于fed鼓励美国人多借钱，市场担心，fed积极减息，恐助长下一个楼市泡沫。
针对fed利率调整动向，美国联邦利率期货周三显示，美国美东时间4月30่日继续降05厘的机率高达96%，不过，美国国债市场投资人就不这么认为。
美国两年期国债孳息率周三反弹到16๔5%，与官方利率维持60个ฐ基本点1个基本点等于001个百分点的利ำ差ๆ，利率差距恢复到过往正常水平，显示国债市场认为fed未来减息空间有限。
渣打银行香港亚洲区总经济师关家明表示，渣打集团认为，fed8月底前，会把利率降到1%，倘若不考虑提前减息因素，fed减息节奏为：4๒月、6月各降0่5厘，8月降0่25厘。
联动所及，关家明表示ิ，美元汇率第二季会继续疲软，欧元对美元6月底会升值到168美元兑1้欧元，日元会升值到เ9๗0元兑1美元，人民币也有机会升值到เ67元兑1้美元。
花旗银行席经济学家郑贞茂表示，根据美国总部看法，fed仍将持续“积极减息”的步骤，未来几个月就会把利ำ率降到1%，所谓“未来几个月”，美国总部没讲具体时间，他个人分析，第二季就可以看到。
解剖美国强大的奥秘
近一段时间以来，黄金价格的猛涨引起了越来越多的关注。金价从2001年的250美元一盎司3๑1．1้克，暴涨到今年五月十二日的710米元，在短短的五年期间，上升了2．84倍。无独有偶，在同样的时间段里：
银价从4美元涨到14๒美元，上升3．5倍；
白金从415美元涨到เ13๑10美元，上升3．15๓倍；
原油从39美元涨到71美元，上升1．82倍。
不仅贵金属价铬暴涨，而且普通金属铝、铜、铅、镍、锌等均全面大幅上涨。贵金属、能ม源和原材料商品的价格如脱缰的野马，在二十一世纪初的经济旷野上如旋风一般横扫过来。主流经济学家们莫衷一是，基金经理们目瞪口呆，政策决策者举足失措，中小投资人无所适从。一切都生得太突然，一切都来得太猛烈。
我们在报纸和新闻上反复看到和听到เ由于伊朗核危机、尼日利ำ亚武装威胁石油生产，恐怖主义分子酝酿新的袭击，伊拉克局势持续动荡，巴以谈判陷入僵局等等地缘战略因素导致美元信心疲软，所以石油和黄金价格猛涨。这一逻辑的必然推论就是，美元是没有问题的，有问题的是外界因素，一旦外界因素消除，美元依旧会坚挺。
在我们看来，美元信心解决不了问题，美元本身才是问题。
我们每天钱包里装ณ的这些绿色的钞票究竟有何神秘的魔力让全世界的人们为它痴迷呢？其实，每一张美元钞票的真正价值只有4美分，那就是它的印刷成本。但美国却告诉全世界，这张绿色的4美分的纸片却和黄金一样好用，甚至比黄金还值钱。全世界的人民并不缺心眼，那为ฦ何会相信这样离奇的神话呢？
还是让我们回头看看美元是如何形成霸主地位的吧。
美元为啥叫“美金”？
在第二次世界大战以前，世界各国普遍采用金本位制ๆ度，纸币可直接兑换成黄金。黄金储备直接约束着中央银行增纸币的能力。由于资助战争的需要，各国政府急欲摆脱增纸货币的制约，英国最先于1914年宣布停止了英格兰银行纸币兑换黄金的业务。美国于191้3๑年12๐月23日通过了美国联邦储蓄法案federalre色rveaທcນt，建立了中ณ央银行－美国联邦储蓄银行。1933年4月5日，美国总统罗斯福下令人民上交全部的金币、金条，停止黄金的货币流通，美联储以2๐0．6๔7米元比一盎司来收取老百姓手中ณ的黄金，从而使美联储迅积蓄了大量黄金储备。1934๒年通过的黄金储蓄法thegoldre色rveＡct进一步规定私人拥有黄金货币非法，该法案到19๗74年才被废止。
第二次世界大战为美国的金融业迎来了天赐良机。在战争期间，美国大战争横财，大量黄金从世界各地涌向美国。到19๗45年战争结束时，美联储已拥有世界70％的黄金储备，美国的gdp达到全世界的5๓0％。美国挟巨大的国力和财力，在19๗44年由44国参与的布雷顿协议中，全面压倒老牌金融霸主英国，达成各国货币和美元挂钩，美元同黄金挂钩，并担保3๑5美元可兑换一盎司黄金。美元终于取代英镑成为世界ศ最坚挺的硬通货，号称“美金”。布雷顿协议还催生了世界银行和国际货币基金组织，这两个ฐ组织在美国领导下，把所有成员国对展中国家的贷款全部ຖ实现美元化，从而进一步加强了美元的霸主ว地位。
走下神坛的美元
但是，和所有的法定货币fiａt摸ney体系一样，美元体系的根本漏洞在于人的贪婪本性。法定货币存在的前提条件就是政府在印钞票方面的严格自律，可是，到目前为止所有人类社会实践表明，这种自律是不可能持久的。美国也不能ม免俗，而战争几乎毫无例外的成为摧毁这种自律的外在因素。
从50年代开始，美联储就开始大规模增纸币的行为ฦ。一开始，并没有引起世界的注意，直到约翰逊总统开始提升越南战争规模时，大家才感觉到世界上流通的美元犹如洪水泛滥一般，其直接的表征就是美国的财政赤字大增，而美联储增钞ๆ票的法律依据就是黄金储备和国债总量。法国和其他欧洲国家开始警觉起来，大家开始担心手中的美元购买力会不断稀释，由法国挑头，各国中央银行纷纷要求美国履行35美元兑换一盎司黄金的承诺，把大家手中的美元换成黄金。美国的黄金开始大量流向其他国家，其实真正的金融家们都明白，黄金才是银行最重要的资产。1959年，美联储一共拥有173๑35吨黄金，m3货币流通量为88๖亿美元，一盎司黄金对应518๖米元。1964年1้2月时，美联储尚有黄金储备13๑700吨，到เ1967年1้1月时，只剩ທ下了11507吨。眼睁睁地看着宝贵的黄金资产迅损失掉，约翰逊总统终于沉不住气了，他想做点什麽了。
在约翰逊总统身边有一群金融资本家作为他的高参，他们反复向总统灌输一个ฐ主意，那就是长痛不如短痛，与其这样一点一点被其他国家吸干黄金储备，不如孤注一掷搏一把，拿出全部ຖ黄金家当，把伦敦金属交易市场给淹了，一劳永逸地解决黄金对美元升值的问题，重拾世界ศ对美元的信心。约翰逊接受了这个ฐ近乎疯狂的建议，美联储的全部黄金储备被押上了这场空前规模的赌桌。上万吨的金砖被装船运往英格兰银行和纽约美联储银行，准备给看好黄金的全世界投机者一个惨痛的教训。如果计划顺ิ利，英格兰银行和纽约美联储银行联手海ร量抛售黄金，造成黄金突然量供应，将金价打到3๑5米元以下，投机者势必陷入全面恐慌，并最终击穿他们的止损线，造成更大规模的抛售黄金。待彻底打垮黄金买家的人气之后，再以低价逐渐买回黄金，人不知鬼不觉地把黄金还回金库。这实在是一个天衣无缝的计划ฐ。
在1968๖年年初的几个ฐ星期之内，该计划ฐ付诸执行。让约翰逊总统和所有人极度惊骇的是，市场全部吸收了黄金的卖盘。该役，美联储总共损失9300吨黄金。酷爱权力却输得一塌糊涂的约翰逊总统，不久即宣布不再竞选总统连任。“美金”从此进入风雨飘摇的时期。越南战争的巨额开支使美联储加印刷货币并行到海外去支付各种费用，仅在1971年头六个月，就有高达220亿美元的资产逃离美国。捱到1้9๗71年8月15日，尼克松总统终于撑不下去了，宣布中止美元兑换黄金，布雷顿ู体系轰然倒塌。
截至到2005๓年，美国黄金储备量据称为8๖1้35吨，m3๑货币流通量为98739亿美元，一盎司黄金对应37๕83๑1้美元。
从黄金美元到石油美元
失去黄金支撑的美元对世界主要货币开始快贬值，金价更是飞涨。从1971年到1้980年，金价从35美元暴涨24倍到8๖50่美元一盎司，世界陷入了严å重的经济动荡。中东战争、石油危机、伊朗革命使国际石油价格从1้973年每桶3美元暴涨10倍到เ198๖0年的32美元。
美元迫切需要新的信心支撑。
1974年，尼克松总统的国务卿基辛格博士临危受命，他的要目标就是迫使石油输出国接受以美元来结算石油交易。基辛格利ำ用与沙特皇室成员的亲密关系，说服沙特政府采用美元作为唯一的结算货币，并把销售石油所取得的美元通过购买美国国债再回流到เ美国there9gofpetrodollars。基辛格还进一步要求沙特作为opecນ的主要成员国，说服其它国家继续使用美元结算石油交易。
所有的国家都需要石油，只要在国际市场上购买石油，就必须要用美元结算，美元成为ฦ所有国家必须ี拥有的外汇储备。在当今的世界上，70％的国际贸易都是用美元结算。任何对石油美元的挑战，都是对美国金融霸权的严å重挑战。