贸易谈判，特别是对最大的贸易出口国中国。尤其近10年，中国的剩余产品主要出口美国，目标就是赚取美元。中国政府一手操控人民币汇率，极大地限制了美国产品进入中ณ国和美元在中国流通。由á于美元不能在中国流通，中ณ国政府只能ม大量行人民币，这就造成一个扭曲的现象：人民币在国内贬值，在国外升值；同时，由á于中国的货币流通体系使大量美元无法带回中国，就只能ม把美元留แ在美国保存起来；再加之中国缺乏็专业人才和投资经理，无法将数万亿美元用来长期投资，也无能力进行海ร外投资。唯一的选择，就是将这些庞大的外汇储备投放在华尔街金融机构，用来进行短期投资交易，以便随时兑现。中国向美国输出世界上最好和最低成本的产品，但同时，使大量的资金重返华尔街金融市场，以美元储备资金的形式流入美国，势必导致美国境内投资产品的扩张与展，最终引金融危机，从而触实体经济的危机。中ณ国出口获利ำ的同时还使得美国国内制ๆ造业岗位大量流失。
这套理论听上去很有道理。但事实上，美国人自己也知道，美国的问题出在自己้身上。即便是人民币大幅度升值，也解决不了美国的就业问题。就算美国人不买中国的便宜制造品，也不肯自己来生产，不肯展国内劳动密集型产业，给劳动者创造就业机会，而宁愿将制造基地挪去越南、印度尼西亚、斯里兰卡、孟加拉国等地。
此外，顺ิ差究竟从何而来？中ณ国靠出口赚来的大量美元，实际上大都留在了号称以自由á市场经济为ฦ精神支柱的美国。而中国想买的东西，比如自然资源、高科技、工商企业和银行中的很小比例股份，美国都不卖。由á于中ณ国从美国进口最多的就是波音飞机与美国农产品，当年有人曾对美国抱怨：总不能让中ณ国人天天坐着飞机吃大豆吧!
美国人说美国政府行过量的货币不是他们的初衷，那中国两万亿美元的外汇储备，在相当大的程度上也不是中国政府的初ม衷，根本是被迫的结果。美国非但不反思自己，反而甩出惯用的伎俩，联合西方达国家，像当年用广场协议逼迫日元升值那样逼迫人民币升值，企图使中国重蹈日本的覆辙。日本当年在日元对美元升值后，陷入经济危机，就此一蹶不振了20年。这可是血的前车之鉴啊！
美国是人民币升值的大赢家
这些年来，出口业是中国的支柱产业。由于人民币还不能自由兑换，出口美国的商品只能用美元结算，加上定价权在美国人手中，人民币升值的显着结果就是财富的流失。
第一章财经新闻如何看？1้2
举例来说，四五年前一双健身鞋，当1้美元兑换人民币8๖元时，美国人以10่美元购买下来，价值人民币8๖0元；如果人民币兑美元升值2๐5%，也就是1美元只能兑换人民币6元，美国还是以10美元购买下来因为ฦ定价权在沃尔玛等美国大零售商手中，那ว么这双鞋就变成了价值人民币6๔0元，活生生缩水了2๐5%。
这就相当于对方先拿美元买你的东西，等买完了之后告诉你，你手头的美元贬值了。此乃美国惯用的“大斗进，小斗ç出”的伎俩。因为现在我们手里拥有大量的美元，美国就要人民币升值；如果今后我们手里的美元少了，届时美国肯定就会逼迫人民币贬值。因此，目前人民币升值对谁有利ำ是显而易见的，美国就是这样以汇率为武器，移山大法般将中国财富挪到了美国。
而对于生活在中国的普通百姓而言，就在人民币对外不断升值的同时，在国内人民币就购买力而言是不断贬值的。事实上，中国这些年房地产价格飞涨也和这个ฐ问题有间接甚至直接的关系。早ຉ在十几年前，华尔街热钱就大量涌入中国，特别是高盛、大摩等投行带着大量的美元来中国。北京、上海和深圳的房价就是让外来资金给炒上去的。人民币从2๐005年起就升了20%，房价更是涨了数倍。如果人民币再往上升，待到泡沫被无限吹大后，华尔街热钱就会抛售他们在中国的资产，带着巨大的利ำ润撤回美国，既瘫痪了中国经济，也赖掉了美国欠中ณ国的债。这“一石两鸟”之计可真高明！
可是，中ณ国普通百姓牺牲了自己的利益，为全世界特别是美国人民了大量的廉价商品，使得美国的物价保持低廉，从而控制了通货膨胀。而中国国内，人民币汇率引了剧烈的通货膨胀。虽然目前还没有达到总爆的程度，那ว要感谢中ณ国百姓的高储蓄率，暂时抵消了出口结汇所造成的通胀压力。不过躲得过初一躲不过十五，埋下的炸弹迟早ຉ会爆炸。
真正合理解决上述问题的方式应该是：在以美元作为国际货币的格局下，中ณ国出售大量的商品和廉价劳务给美国，得到美国印制的美元。得到美元的中ณ国人应当、也可以在美国购买美国商品和劳务，完成真正的经济交易，从而享受国际自由á贸易往来的益处。到เ中ณ国香港打酱油，到เ美国买茅台2๐011้年春节前夕，一则新า闻震撼了中国百姓。在中国，50่0่毫升茅台酒大涨至1200元；而在美国纽约的唐人街，1000毫升装相同度数的茅台酒，价格却在2๐20่至2๐30美元之间，相当于每500่毫升人民币6๔70元，几乎比中ณ国便宜一半。而且，中国出口美国的茅台质量更有保障。茅台酒不仅成为美国华人竞相购买、回国送人的佳品，而且上了中国赴美游客的血拼单。
国人心痛总结：到中国香港打酱油，到美国买茅台。传说加拿大人看了中国人的评论后，伸出双臂说要抱抱。因为ฦ同病相怜的加拿大人也要排队去美国买便宜货。
看着太平洋对岸的美国老百姓高高兴兴地购买价廉物美的商品，中ณ国老百姓只好到论坛上倒倒苦水。为什么เ美国人民的收入全球一流，而美国物价也能做到全球最低呢？
购物天堂在美国
美国税高、人工费高，但许多日常用品真的不贵。其实这些年来中国制造的各种商品，小到牛仔裤、刀具、玻璃器皿，大到电视、电脑、汽车，在美国购买都比中国便宜，这种现象早就不是什么新鲜事儿了。比如北美人常穿的雪鞋，一双一模一样的雪鞋，在美国的沃尔玛标价为60美元，打折时最多40่美元，而在中ณ国却要人民币5๓0่0元；再比如levis的5๓05๓牛仔裤，生产基地在广东东莞。在中国，一条levis的505牛仔裤价值人民币899元，而在美国亚马逊网站上只需2442美元，合人民币1้66๔元，价格的倍数为54倍！俗话说，“人离土贱，物离土贵”，可是中国商品出口后价格反而低于本土，这就令人匪夷所思了。
第一章财经新闻如何看？1้3๑
事实上，这一不合理的现象也并非只生在中ณ国，几乎所有国家的商品在美国都比原产地要来得便宜。比如纽约曼哈顿的第五大道，全球的名牌产品全都聚集在那ว儿，售价比原产地还便宜。欧洲人到เ纽约旅游的一大目的，就是在第五大道上购买“自产”产地为欧洲的皮包、手表、香水……
就连美国的邻๑居加拿大也同样经受着物价差异的困扰。拿美国好市多costco连锁市来举ะ例。好市多是一家大型会员制连锁批零售店，在全世界ศ7๕个国家及地区有300่多家连锁店。会员只需要每年交40่美元的会费就可以低于市场5%ื～3๑0%的优惠价买到เ所需的物品。市内销售的商品都是以批形式的大包装商品为主ว，其范围包括了食品、家电å、电脑แ、日用百货、五金、轮胎甚至汽车，在北美广受普通家庭欢迎。在加拿大多伦多，好市多市的商品价格就比美国要高。货架上的咖啡、咖啡伴侣、葡萄干、核桃仁等美国品牌商品，价格赫然比美国贵了30่%左右；欧洲的商品如意大利橄榄油、酿造醋，比利时、瑞士的巧克力，价格也都比美国贵。假设那些进口商品牵涉到เ进口税的因素า，但是就连加拿大的特产枫叶糖浆，同样的品牌、大小和包装，在美国每瓶标价9๗9๗9美元，在加拿大却要12๐9๗9加元！
对加拿大人来说，这两年去美国旅游，购物是最大动因。一到节假日，加拿大人的车便排成长龙争先恐后南下美国。一般商品普遍便宜20่%ื到30%，最明显的是汽车，同样的品牌在加拿大买比美国贵几千甚至上万加元，名车的差价就更大了。加拿大人去一次美国，同样花上千加元的话，既买了所需的商品，还能连吃带玩儿。美国真可谓是“购物天堂”啊！
如果说前几年加元兑美元处于弱势，加币购物比美国贵还说得过去。但是这几年来，加币兑美元几乎一直在一比一上下徘徊，甚至一度比美元还强劲。从理论上来说，加币应该更具购买力才合理，可为什么加币还是不如美元值钱呢？
美元掌握定价权
其实原因很简单，就是美元的特殊霸权性和由á此掌握的定价权。这些年，美元持续贬值，连连破了历史新า低。不过有意思的是，除了油价之外，美国境内的物价实际却没涨。换句话说，美国百姓享受着低通胀的美好生活。
自布雷顿森林体系解体后，失去黄金支撑的美元迅贬值。为了重建世界ศ对美元的信心，美国必须ี找到一种能有效影响价格的实物来支撑美元。然而19๗7๕3年年底石油危机爆，油价飞涨，这给美国找到了替代黄金硬通货的机会。美国与海湾国家于1้975年相继签订协议，协议的主要内容只有一个：这些国家在石油交易中必须ี用美元来进行结算！这样一来，全世界ศ的石油进口国就都必须ี持有美元，而随着油价上涨，进口国还必须持有更多的美元。于是，失去黄金支撑的美元，又找到了替代黄金的新า的依托，那就是“黑金”——石油！
美元特权将美国武装成了“世界央行”，美国因此可以免受外汇储备短缺的制约，避免巨额贸易逆差ๆ可能引致的货币危机和债务危机，但同时却通过贸易逆差获得了国内经济展所需的实物资源和大量资金。现在全球早就出现“美元化”的趋势，这种趋势又进一步巩固了美元的霸权地位。
第一章财经新า闻如何看？1้4
这几年，美国攻打伊拉克不惜花费巨资，迄今为止，已花去几千亿美元了。而据估计，到เ美国偃旗息鼓时，大概ฐ要用去1้万亿美元。好多人以为美国这是“劳民伤财，得不偿失”，做世界警察做傻了。难道美国真会干傻事吗？当然不会！大家现在已๐经渐渐明白，伊拉克战争的真正目的就是为了确保石油按美元结算。接下来，伊朗一旦ຆ不再用美元结算石油，那就将步伊拉克的后尘。
由于目前人民币还不能ม自由兑换，出口美国的商品只能用美元结算，加上定价权在美国手中，于是，人民币升值的显着结果就是同一商品在两国间产生了不同价格，同一款商品在美国价格不变。但由á于美元对外贬值，人民币实际上是对内贬值，所以一进一出，自然就形成了美国物价低的现象。这个情况，在其他国家也类似，包括加拿大。
事实上，目前粮食、水资源以及展经济所需的石油、钢๐铁等大宗商品的定价权都掌控在美国，具体来说是华尔街手里，美元的特殊性又使美国享有商品的定价权。而以美国拥有的绝对军事优势来看，确保了今后20年内美元的特殊地位。美元的上下波动完全根据美国的需要而确定，不管生什么样的危机，都能ม确保其真正的价值，保证了美国人在无通胀的压力下幸福地生活。
谁掌握了定价权，谁就是真正的老大！
中国应学美国，藏富于民
就像大家知道的，美国不仅日用商品便宜、娱乐消เ费便宜，连汽车房子也相对便宜。有什么เ办法可以让中国老百姓也能过上美国老百姓那样的幸福生活呢？来听听郎咸平教授曾讲过的一个生动形象的故事，也许你会恍然大悟。
有一个挖金矿的a先生，挖金矿赚了1้0่0块。他当时有两ä个选择：第一个选择，他给10个ฐ挖矿工人每人1้块钱，仅够每个工ื人维持温饱，但a先生还有90块放在口袋里。第二个选择，藏富于民，每个工人给5块钱，10个工人一共50่块，所以a先生只剩下50块了。
因此对于aທ先生而言，第一个选择对他最有利，但是一个ฐ有智慧的人会选择第二个。因为ฦ当这个矿工吃饱之后，他会想买皮包、运动服、运动鞋……所以机会就出来了，aທ先生现除了挖金矿之外，他又多了一个ฐ开大卖场的机会，又可以赚钱了。而且为了开大卖场他还要再聘请10่个女售货员，后来10个矿工跟10个ฐ女售货员结婚，会生孩子，所以他们又拿出另外1块钱去买婴儿用品。因此a先生又现可以投资婴儿用品了，又可以赚钱了。这一对夫妇，1块钱够温饱，1้块钱买皮包和运动鞋等，1块钱买婴儿用品，还剩下2๐块钱，他需要住房子，所以他们就准备花2块钱买房子。于是aທ先生又现他可以从事地产开，然后用2๐块钱的价格就把房子卖给矿工了。
这样，你作了第二个选择之ใ后，等到เ金矿挖完了，这些人自己成长的结果，就展成为一个富裕的小市镇。这就是美国，藏富于民。
但是如果我们作了第一个选择，10个矿工ื每人1块钱，a先生还剩下90块，矿挖完了怎么办？没了，10个ฐ人没工作了，这就是为什么เ我们政府要4万亿去帮助这些人就业。于是aທ先生只好拿出40่块钱建高公路，所以最终他还是花了50่块，于是这1้0个矿工ื又就业了，开始建高公路。但是建完以后怎么办？建完之后现，高公路上没车跑，因为ฦ10个ฐ矿工买不起车子，这就叫产能ม过剩的高公路。在建高公路的时候，你可以解决工人就业，你可以消เ化钢材市场、水泥市场的产能过剩。可是建完之后高公路没车跑，产能过剩，1้0่个工ื人再次失业。
最后，aທ先生只能ม看着这片苍茫的大地，一个杳无人迹的大地。因为这1้0个矿工既没有工作，又非常贫穷，只有走了。a先生只能看着一个ฐ亮丽ษ耀眼的高公路放在那ว里而没有车跑。他完全没有机会作投资，他既不可能开大卖场，又不可能生产婴儿用品……所以在这片苍茫的大地上，a先生只好用剩ທ下的50块钱盖一栋豪华别ี墅。
第二章专家之ใ言如何听？1
本章我们围绕的话题是专家的话怎么เ听。阅读本章的时候，请思考以下问题。
为ฦ什么股神巴菲特一再警告大众“金融衍生品是大规模杀伤性武器”，但他的伯克希尔?哈撒韦公司却是衍生品最大的玩家之ใ一？
为什么高盛公司常常言行相悖，一边唱多一边做空？高盛对外布研究报告和背后市场操作之间有着怎样微妙的关系？
今天这个炒股专家让你买某某股票，明天另一个ฐ市场高手教你如何财，你到底该听谁的？
为什么เ市场上充斥着各种各样的消息，为什么有人热衷于放风，他们是在做活雷锋帮你共同致富吗？
为什么即使在经济太平盛世、股市一片欢腾的时候，也总有几个讨厌的家伙喜欢泼大家冷水，他们是吃饱了撑得故意讨骂吗？0｜第二章｜专家之言如何听？｜资本圈的“岳不群”
——神话背后的巴๒菲特听股神话的请举手。
听股神话赚了钱的请举手。
你举手了吗？
每年春天，在股神沃伦?巴菲特的旗舰公司伯克希尔?哈撒韦公司一年一度的股东大会上，都会挤满几万来自世界各地的忠实信徒。他们竖起耳朵渴望在股神的言中捕捉到เ财的真经。
巴๒菲特的盛名在20่世纪90年代初达到了登峰造极的境界，被认为是世界上最成功的投资者之一。人们将19๗30่年出生在美国奥马哈的巴菲特称为“奥马哈先知”，2008年他越当时的微软公司总裁比尔?盖茨成为世界ศ富。巴๒菲特所坚持的价值投资理念被媒体广为ฦ传颂โ，无数散户视他为偶像，对股神的一言一行顶ะ礼膜拜。
巴菲特也曾是我的偶像。记得199๗4年毕业后，我正在华尔街找工作。一次面谈接近尾声的时候，面试官和我闲聊：“谁是你的偶像？”我脱口而出：“沃伦?巴菲特。”没想到，这位未来的上司一脸讪笑，反问我：“你确定？”我斩ล钉截铁地答道：“我肯定！”他看看我，诡异地笑着说：“但愿吧。”
当时我并不明白那ว位上司的反应，在工ื作了数十年终于看清了华尔街的游戏规则ท之后，我才彻底理解他当年对我回答的质疑。如果把当下的华尔街比作江湖，巴菲特和索罗斯便是玩得最转的“武林大师”。一位好似道貌岸然、声东击西的“君子剑”岳不群，另一位则ท像极了一诺千金、指哪儿打哪儿的“采花大盗”田伯光。尽管两ä者都武艺群、手段高明，但风格却截然不同。
这两ä位大师就像资本江湖的“东邪西毒”。不过，在大众眼里，真性情的投机大鳄索罗斯是“资本市场大坏蛋”，而慈眉善目的股神巴菲特则是具有道德准则的“谦谦君子”。
但是，这世上真的有股神吗，巴菲特果真如此“正点”？
中国散户3๑5๓亿美元是怎么เ被掠走的?
巴菲特有一句名言：“我们喜好的持有期就是永远。ourfavoriteholdingperiodisforever”换个大家熟悉的说法也就是他那众所周知的投资策略——“买入并长期持有buyaທndhold”。可巴菲特的言行并不一致，他出尔反尔、声东击西、指南打北，说的和做的完全不是一回事，真可谓“兵不厌诈”。
举ะ例来说。自19๗5๓7年到1้969๗年12年间，巴菲特管理着一只对冲基金，他的个人资产从10万美元增长到了2๐6๔00่万美元，这是他财富成倍增长最快的时期。那ว时他交易活跃，甚至还玩套利交易，与“买入并长期持有”毫不相干。或许有人会为他辩解，那ว是他的原始积累，赚第一桶金必须这样。
第二章专家之言如何听？2๐
然而综观巴菲特过半个世纪的投资生涯，他真正长线并重仓持有的股票总共才7只，绝对不过他全部资金最多时的20%，最低时甚至连10%ื都不到เ。更何况他还是那7家公司的大股东，是“内线者”，按规定所持股是不能ม随便抛售的，因此股神的“长期持有”不足为奇。